Как мировые кризисы меняли Центробанк России. Часть первая
Первый мировой кризис произошел в 18571858 гг. в США и был связан со спекуляциями с акциями железных дорог на фондовом рынке, который в итоге привел к краху американской банковской системы. С тех пор было еще как минимум 10 мировых кризисов, и вот что интересно: 8 из них были связаны с США и европейскими странами и по разу с Китаем и Россией.
Зачем я вдруг заговорил о кризисе? Точно не для того, чтобы кого-либо пугать. В ходе одной из лекций в РАНХиГС зашла речь о действиях Центрального банка России в современных условиях. Я слишком часто слышу критику в адрес команды ЦБ, но вынужден всегда не соглашаться, так как важно понимать детали, а не оценивать по верхам. Тем более, когда мы говорим об антикризисном управлении. Поэтому и вам предлагаю посмотреть на факты.
Сразу скажу, что я упускаю дефолт 1998 года (это единственный раз, когда Россия оказала значительное негативное влияние на мировые финансы) ввиду того, что тогда и влияние на экономическую политику Правительства, да и действия самого руководства Центрального банка были не самостоятельными и проводились в фарватере того, что ему говорил Международный валютный фонд и западные партнеры. Если еще посмотреть на то, что само руководство, а значит и команда менялись каждые год-два, начиная с 1991 года, то тогда ни о какой системной работе речи не шло. Единственная польза для самого ЦБ в кризисе 1998 года состояла в том, что начался процесс усиления его роли, а значит и стабилизации внутри.
Так, с 2002 года срок полномочий председателя ЦБ был утвержден вначале 4 года, а с 2013 года 5 лет. В 19982002 гг. бессменным руководителем стал Виктор Владимирович Геращенко, а в 20022013 гг. (11 лет) дважды переизбирался Сергей Михайлович Игнатьев, а уже с 2013 года по настоящее время (13 лет) его возглавляет Эльвира Сахипзадовна Набиуллина. Без длительного управления таким ключевым институтом для развития экономики и страны в целом было бы невозможно добиться тех результатов, которые очевидны сейчас и это первый важный управленческий вывод.
Но возвращаясь к кризисам. Следующий после 1998 года мировой финансовый кризис опять был спровоцирован в США (20082009 гг.), причём впервые мировой ВВП за 64 года с момента окончания Второй мировой войны показал отрицательную динамику, а по масштабам и последствиям для самих США этот кризис сопоставим лишь с Великой депрессией 1930-х годов. И тогда стало очевидно (к счастью для нас), что жесткая привязка к финансовой инфраструктуре доминанта в лице США крайне опасна, что все эти Всемирные банки, Международные валютные фонды это лишь инструменты для обмена необеспеченных ничем бумажек в виде долларов США на реальные ресурсы в виде нефти, газа, металлов, сельхозпродукции и т.д. А что делает в ответ ЦБ РФ запускает независимую Систему передачи финансовых сообщений (аналог SWIFT).
Следующим шагом становится усиление роли самого Банка России, когда с 1 сентября 2013 г. он становится мегарегулятором на финансовом рынке. От Федеральной службы по финансовым рынкам ему перешли полномочия по надзору, регулированию и развитию большинства секторов финансового рынка (в том числе страхового сектора, коллективных инвестиций и пенсионных накоплений, рынка ценных бумаг и микрофинансирования, а также инфраструктуры финансового рынка).
Казалось бы, система постепенно становилась устойчивее. Но самые серьезные испытания были еще впереди.
Какие решения принимал Банк России в последующие годы и почему сегодня к ним возникает так много вопросов? Продолжим во второй части